Ацэнка і аптымізацыя рызык

Колькасную ацэнку ўзроўню рызыкі можна правесці з рознай ступенню дакладнасці разлікаў. Прывядзём найбольш спрошчаны метад ацэнкі рызык. На першым этапе рэкамендуецца паспрабаваць ўсталяваць залежнасці паміж вонкавымі (ўнутранымі) фактарамі і узроўнем рызыкі. Лік залежнасцяў вызначаецца паўнатой і якасцю інфармацыйнага забеспячэння сістэмы кіравання рызыкамі. Для гэтых целœей варта будаваць карэляцыйныя поля і ўсталёўваць статыстычныя залежнасці.

На мал. 15.3 прадстаўлены графікі линœейной залежнасці ўзроўню рызыкі ад фактараў рызыкі - прама прапарцыйнай (функцыі ад Х1 і Х2) і назад прапарцыйнай (функцыі ад Х2 і Х4). У першым выпадку (мал. 15.3, а, у, функцыя ад X3 з павелічэннем (ростам, павышэннем) фактару расце рызыка Y інвестыцый або выканання якога-небудзь праекта. Да прыкладу, з павышэннем ступені зносу базавых вытворчых фондаў (пастаяннага капіталу) арганізацыі, сярэдняга ўзросту тэхналогій, цякучасці кадраў, сярэдняга ўзросту работнікаў (преподавателœей, навукоўцаў, спецыялістаў) і іншых аналагічных фактараў расце рызыка інвестыцый. у другім выпадку (мал. 15.3, бы, у, функцыя ад Х4) з памяншэннем (зніжэннем) фактару рызыка Y інвестыцый расце. Да прыкладу, з падзеннем ем канкурэнтаздольнасці аб'ектаў (спецыялістаў, мэнэджэраў, тэхналогій, абсталявання, прадукцыі, арганізацыі і т. д.), навуковага ўзроўню прымаюцца кіраўніцкіх рашэнняў, сярэдняй заработнай платы работнікаў, фондаўзброенасці працы, сацыяльнай забяспечанасці работнікаў і іншых фактараў аналагічнага характару рызыка інвестыцый расце.

Мал. 15.3. Карэляцыйныя залежнасці ўзроўню рызыкі (Y) ад фактараў рызыкі (X1, Х2, Х3, Х4)

Пры ацэнцы і аптымізацыі рызык вельмі важна: 1) правесці адбор знешніх і ўнутраных фактараў рызыкі, якія ахопліваюць макраасяроддзе, інфраструктуру рэгіёну і мікраасяроддзе арганізацыі; 2) арганізаваць маніторынг гэтых фактараў; 3) праранжыравалі фактары з мэтай адбору найважнейшых з іх (кіраваць або ажыццяўляць маніторынг всœех фактараў немагчыма); 4) усталяваць форму сувязі паміж фактарамі і узроўнем рызыкі; 5) паспрабаваць ўсталяваць колькасныя залежнасці (раўнання рэгрэсіі) паміж найважнейшымі фактарамі рызыкі і узроўнем рызыкі; 6) вызначыць эластычнасць паміж найважнейшымі фактарамі рызыкі і узроўнем рызыкі інвестыцый. Акрамя выканання гэтых даследаванняў неабходна ўсталяваць колькасныя залежнасці паміж канчатковымі паказчыкамі праекта (прыбыткам, прыбытковасцю, ліквіднасцю і інш.) І узроўнем рызыкі. Да прыкладу, залежнасць паміж узроўнем рызыкі і прыбыткам (прыбытковасцю) ад інвестыцый апісваецца крывой Y = f (X3), паміж рызыкай і ліквіднасцю каштоўных папер - крывой Y = f (X2), паміж рызыкай і ўстойлівасцю функцыянавання арганізацыі - функцыяй Y = (X4 ) і т. д.

Пры ацэнцы рызык варта разлічваць верагоднасць дасягнення запланаванага значэння прыбытку, якая апісваецца законам Гаўса (мал. 15.4). Для таго каб кіраўнічыя рашэнні ў інавацыйных праектах знаходзіліся ў зоне на мал. 15.4, вельмі важна даследаваць уплыў знешніх і ўнутраных фактараў рызыкі на прыбытак, знізіць уплыў негатыўных (якія падвышаюць рызыку) фактараў на прыбытак і аптымізаваць ўзровень рызыкі. Паэтапная аптымізацыя рызыкі ўяўляе сабой: 1) адбор і ранжыраванне фактараў знешняй і ўнутранай асяроддзя аб'екта і суб'екта рызыкі з прымяненнем метадаў факторного аналізу (матэматыка-статыстычных і экспертных); 2) устанаўленне залежнасцяў паміж адабранымі фактарамі рызыкі і аб'ектам рызыкі (прыбыткам, прыбыткам і інш.); 3) стахастычнага аптымізацыю рызыкі.

Мал. 15.4. Крывая распределœения прыбытку і страт у залежнасці ад узроўню рызыкі

Верагоднасць (частату) атрымання прыбытку або нясення страт можна вызначыць па формуле

(1)

дзе - верагоднасць атрымання прыбытку або страт у i -м выпадку; - лік i -х выпадкаў атрымання прыбытку або страт; - агульная колькасьць выпадкаў у генеральнай выбарцы.

Сярэдняе чаканае значэнне прыбытку (страт) вызначаецца па формуле

(2)

дзе - нумар выпадку (падзеі); - фактычнае значэнне i -га выпадку. Сярэднеквадратычнае адхіленне (S) фактычных дадзеных па рызыцы ад разліковых вызначаецца па формуле

(3)

дзе -дисперсия; n - колькасць выпадкаў назірання; р - лік параметраў ўраўненні (у дадзеным прыкладзе - адзін). прычым

(4)

Чым больш значэнне S, тым вышэй рызыка прагназуемага падзеі, больш роскід, поле допуску аналізаванай параметру ад сярэдняй велічыні (медыяны, кропка 0 на мал. 15.4), тым «хмулацей» мадэль аптымізацыі рызыкі. Неабходна згладжваць, памяншаць фактары рызыкі з тым, каб знізіць значэнне S, т. Е. Звузіць поле рызыкі. Прымальным лічыцца варыянт, калі значэнне S менш + 15%.



  • - Ацэнка і аптымізацыя рызык

    Колькасную ацэнку ўзроўню рызыкі можна правесці з рознай ступенню дакладнасці разлікаў. Прывядзём найбольш спрошчаны метад ацэнкі рызык. На першым этапе рэкамендуецца паспрабаваць ўсталяваць залежнасці паміж вонкавымі (ўнутранымі) фактарамі і узроўнем рызыкі. Лік ... [Чытаць подробенее]