Розробка холдингових схем і фінансових потоків

  1. Холдинги. Холдингові схеми з використанням офшорів

Холдинги. Холдингові схеми з використанням офшорів

офшорна компанія + офшорний рахунок ваш 100% успіх у бізнесі .. Вибір офшору для холдингу - важливе стратегічне питання для міжнародного бізнесу. При розробці холдингових схем і схем фінансових потоків використовуються індивідуальні рішення - страндартних холдингових схем не існує ..

Причиною холдингів є необхідність в організації та оптимізації фінансових потоків. Даннаязадача вирішується простим і зрозумілим способом - холдингова компанія бере участь як акцінер ВАТ або учатснік ТОВ в статутному капіталі компаній - інших учасників групи, розташованих в місцях ведення бізнесу (джерелах прибутку.

Холдингові схеми дозволяють вирішити цілий комлекс завдань, пов'язаних з формуванням доходів і оптимальним оподаткуванням бізнесу різними способами крім виплати дивідендів, а також:
об'єднання в цілісну структуру компаній з різними функціональними завданнями, як наприклад, компаній, які володіють торговою маркою, нерухомістю, займаються торговельною посередницькою діяльністю і т.д. ;

  • наявність солідної репутації холдингової компанії і підприємств, що входять в групу;
  • просування на ринок єдиного товарного знака групи;
  • оптимізація оподаткування всередині холдингу;
  • залучення кредитів, додаткових інвестиції всередині самого холдингу на більш вигідних умовах.

Фактори, які є ключовими при виборі юрисдикції для холдингу:

  • наявність законодавства про холдинги;
  • сприятливий податковий режим для оподаткування дивідендів, роялті та відсотків у "джерела" та інших видів доходів в країні реєстрації холдингу;
  • існування двосторонніх угод про уникнення подвійного оподаткування доходів і майна.

Як вже було зазначено, наявність законодавства про холдинги має принципове значення. В першу чергу важливі положення закону країни реєстрації, що укладають вимоги до організаційно - правової формі холдингових компаній.

Згідно даним критерієм холдингові юрисдикції можна розділити на три основні групи:

холдингові компанії можуть бути створені відповідно до вимог законодавства, що застосовуються до звичайних компаніям. Таким чином, холдингові компанії ні за статусом, ні формі не відрізняються від традиційних компаній. Єдине, що холдингові компанії в такому випадку мають обмеження щодо ведення деяких видів діяльності. Як правило, під дозволеної для холдингів діяльністю розуміється, перш за все, володіння цінними паперами дочірніх або залежних компаній (наприклад, Данія, Швеція);

в ряді інших країн для створення холдингу необхідна реєстрація саме статусної холдингової компанії (наприклад, в Австрії);

в інших же країнах, холдингова компанія повинна бути зареєстрована відповідно до спеціально передбачених законодавством (наприклад, в Люксембурзі), яке для цілей оптимізації оподаткування передбачає спеціальні типи холдингових структур.

Законодавством країни реєстрації холдингу також пред'являються вимоги до розміру мінімального статутного капіталу, який в більшості випадків має бути виплачений повністю на момент реєстрації компанії, тобто має місце застосування так званого вимоги "мінімального сплаченого статутного капіталу".


Для цілей оподаткування в більшості холдингових юрисдикцій пред'являються наступні вимоги до участі холдингових компаній в статутному капіталі дочірніх компаній:
частка такої участі повинна становити від 5% до 25%, в залежності від юрисдикції;
мінімальний термін володіння акціями дочірніх підприємств компаніями. повинен становити від одного року до двох років в залежності від юрисдикції, при цьому для його обчислення застосовуються спеціальні правила.

При виборі країни реєстрації холдингу необхідно звернути увагу на правове регулювання надання позик в рамках групи і оподаткування відсотків за позиками. Так, наприклад, в Австрії надання позик дочірнім компаніям обумовлено отриманням ліцензії.

Вибір юрисдикції для реєстрації холдингової також пов'язаний і з країною реєстрації дочірніх компаній. Так, наприклад, в Швеції та Австрії, перед реєстрацією холдингової компанії важливо заздалегідь передбачити, щоб дочірні компанії були з найбільш оптимальних юрисдикцій з точки зору законодавства цих країн.


У більшості холдингових юрисдикцій холдингам дозволено вести лише деякі види діяльності. До таких обмежень, перш за все, відносяться обмеження:
на володіння нерухомістю (виняток становить володіння, яке пов'язане безпосередньо з діяльністю холдингу);
на здійснення комерційної діяльності холдингової (головний) компанією;
на роботу з фізичними особами незалежно від того, резидентами якої країни вони є;
на суміщення деяких видів діяльності, які може вести холдингова компанія

Також необхідно розрізняти холдингові юрисдикції за ступенем обмежень, пов'язаних з діяльністю компаній усередині групи. Так, наприклад, в ряді країн існують фактичні або правові обмеження на трансферне ціноутворення (останнім часом питання грамотного підходу до ціноутворення всередині групи має все більш зростаюче значення).

Як уже було відзначено вище, наступними, але від цього не менш важливими факторами для вибору юрисдикції є спеціальні норми податкового законодавства, перш за все регулюють оподаткування майна, дивідендів, оподаткування доходів у "джерела".
Крім цього увага приділяється і питання наявності угод про уникнення подвійного оподаткування доходів і майна, які укладені країною реєстрації холдингу.
Перш за все, в таких угодах цікаві з точки зору оптимізації оподаткування статті, що регулюють оподаткування відсотків, дивідендів, ліцензійних платежів (доходів від авторських прав і ліцензій).
Завдяки цим положенням угод можна довести податкове навантаження по ряду параметрів до нуля, що дозволяє мати великі обсяги прибутку, вільної для інвестування.


Холдингові компанії були і залишаються дуже ефективним інструментом управління активами підприємства і оптимізації оподаткування інвестиційних доходів.

При створенні холдингової структури дуже важливий вибір юрисдикцій, які беруть участь в холдингової схемою.

Для того, щоб країна стала привабливою з точки зору створення холдингової компанії, необхідне дотримання 4 критеріїв:
Податок на репатріацію на вхідні дивіденди: Вхідні дивіденди, що відправляються дочірньою компанією материнської компанії, повинні бути звільнені від оподаткування або підпадати під дуже низькі податкові ставки в юрисдикції дочірньої компанії. Зазвичай це досягається застосуванням угод про уникнення подвійного оподаткування, укладених між країнами дочірньої і материнської компаній.
Корпоративний податок на дивіденди: Дивіденди, одержувані материнською компанією від дочірньої компанії повинні або повністю звільнятися від оподаткування, або ставки в країні материнської компанії повинні бути дуже низькими.
Податок на приріст капіталу при продажу акцій: Доходи, що одержуються материнською компанією, від продажу акцій в дочірній компанії повинен бути або повністю звільнений від оподаткування, або повинна застосовуватися дуже низька ставка в юрисдикції материнської компанії.
Податок на репатріацію при догляді дивідендів з країни: Дивіденди, що сплачуються материнською компанією своєї материнської компанії, повинні бути або звільнені від оподаткування, або повинні застосовуватися дуже низькі ставки в країні першої материнської компанії.

Поняття холдингів існує в законодавстві багатьох країн, найвідомішими з яких є Данія, Люксембург, Нідерланди, Іспанія, Мальта та ін.

Наприклад, основними перевагами іспанських холдингових компаній є такі пільги:
дивіденди, отримані холдинговою компанією від своєї іноземної дочірньої компанії, не оподатковуватимуть на території Іспанії;
дивіденди, що перераховуються холдинговою компанією своєї іноземної материнської компанії, не оподатковуватимуть при виплаті, за умови, що вони утворюються з доходу, отриманого від дивідендів або приросту капіталу, які були звільнені від оподаткування;
дохід від приросту капіталу, отриманий холдинговою компанією від продажу акцій в своїй іноземної дочірньої компанії, не буде обкладатися податком в Іспанії.

Дуже хорошим інструментом для створення холдингової схеми може бути також мальтійська холдингова компанія або компанія, зареєстрована в Андоррі.

Наприклад в разі, коли мальтійська холдингова компанія, що має кваліфікаційне участь в іноземній компанії, сплатила податок в Мальті за стандартною ставкою і виплачує дивіденди своїм акціонерам, які є нерезидентами (або якщо мальтійська компанія на 100% належить нерезидентам), нерезиденти отримують 100% відшкодування податку, сплаченого мальтійської холдинговою компанією на території Мальти. В результаті ставка податку знижується до 0%. Дивіденди, що виплачуються в даному випадку акціонерам-нерезидентам, які не обкладаються податком.

Необхідно, однак, зауважити, що всі перераховані вище пільги, як правило, застосовуються тільки в разі дотримання певних критеріїв, визначених законодавством відповідної країни.

У будь-якому випадку, до прийняття рішення про вибір юрисдикції для створення холдингової схеми необхідно підходити дуже ретельно і виважено, оскільки в багатьох випадках ставка застосовується податку буде залежати від договору про уникнення подвійного оподаткування, підписаного між країнами, які беруть участь у схемі.

Ми цінуємо Ваш час - Ви завжди отримаєте готове рішення "під ключ" в мінімальні терміни! Нам довіряють. Нас рекомендують. Ми розуміємо, навіщо і звідки. І наші банкіри розуміють. Ви знаєте, як заробляти гроші. Разом - заробимо більше. Ви отримаєте справжній PrivateBanking. Без зайвих питань про це ... Це дійсно зручно. Спробуйте. 100% Вам сподобатися!

Успіхів Вам у бізнесі і правильних рішень!